Quelle est la principale différence entre un débutant boursier et un trader
expérimenté ?
Une seule, mais de taille : l'expérience.
Le trader aura déjà commis suffisamment d'erreurs dans sa carrière,
contrairement aux débutants.
Afin de préparer le lecteur aux erreurs qu'il pourra commettre dans la gest
de son portefeuille, nous avons listé ci-dessous un ensemble de fautes que
vous commettrez certainement mais qu'il est bon de connaître pour éviter
trop fortes déconvenues.
En bourse, il ne s'agit pas d'éviter les erreurs mais d'en limiter les
conséquences.
Erreur n°1 : Ne pas se fixer d'objectifs de vente
Afin de diminuer l'impact psychologique de vos décisions lors de la revente de
vos actions, il est nécessaire de vous fixer des objectifs de vente aussi bien en
moins-values qu'en plus-values.
Ces objectifs pourront être modifiés le cas échéant.
Erreur n°2 : Céder à l'euphorie ou à la panique
La bourse est affaire de sang froid.
N'investissez pas dans un titre sous prétexte qu'il monte.
L'été 1998 a été marqué par un afflux d'ordres sur le Nouveau Marché à cause
des contrats DSK. Des valeurs oubliées grimpaient de plusieurs dizaines de %
par jour. Une fois le soufflet retombé, le cours de ces valeurs s'est effondré.
De la même façon, les valeurs de la Nouvelle Economie ont réussi un parcours
boursier sans précédent dans les premiers mois de 2000. Mais les excès ont
été corrigés par d'autres excès.
Il ne faut pas oublier non plus que les professionnels auront plutôt tendance à
revendre pendant les périodes de fortes hausses.
Erreur n°3 : Se croire doté d'un pouvoir surnaturel
Il vous arrivera à un moment ou un autre d'avoir une chance hors du commun.
Vos dix - quinze ou même vingt dernières opérations ont été couronnées de
succès dans un espace très court. Plus cet état de grâce arrivera vite, plus
rapide sera la chute. A chaque nouveau coup gagnant, vous aurez tendance à
augmenter le montant de vos positions et par là même votre risque. Il faut
savoir qu'un trader débutant ou confirmé ne peut avoir raison à 100 %.
L'essentiel est de savoir déboucler sa position lorsque l'on a pris conscience
d'avoir tort.
Erreur n°4 : Perdre la valeur de l'argent
Il peut arriver dans certains cas précis que vous perdiez momentanément la
valeur de l'argent. Cette situation est dangereuse car elle vous conduit à
prendre des risques de plus en plus grands avec généralement des rentabilités
qui ne sont pas toujours au rendez-vous.
Erreur n°5 : Ne pas s'arrêter en cas de pertes récurrentes
Si pendant une période de temps plus ou moins longue, vous allez
constamment à l'encontre du marché. Si quelle que soit la décision que vous
prenez, elle est contraire au marché. Prenez du recul. Arrêtez pendant
quelques temps, soit totalement soit en simulant des ordres de trading soit en
diminuant considérablement vos positions.
Erreur n°6 : Suivre les conseils
C'est sûrement le point le plus dur à suivre. En tant qu'investisseur potentiel,
vous recevrez des centaines de conseils de toute part (journaux financiers,
sites Internet, conseillers financiers...). Vous aurez tendance à suivre celui qui
provient de la source d'informations la plus sure. Un conseil (encore un) : ne
suivez un conseil que s'il s'agit d'un conseil que vous approuvez totalement
reposant sur des éléments factuels, et non pas seulement d'une simple
impression. Combien de personnes ont perdu en suivant le célèbre : "Achète X,
ça va monter !".
Erreur n°7 : Ne pas couper ses pertes
En cas de baisse d'une action, vous devrez vous poser à un moment la
question qui est de savoir si vous devez vendre maintenant avec une perte ou
bien attendre une remontée. C'est le moment où la différence entre les traders
professionnels et les débutants se verra le plus.
Selon Thierry BECHU, il existe en Bourse quatre possibilités de gains ou pertes
après l'achat d'un titre. Vous pouvez gagner beaucoup, gagner peu, perdre peu
ou perdre beaucoup. Sur le long terme, les petits gains et les petites pertes se
compenseront. Il vous suffira de couper vos grandes pertes (supprimer les
fortes moins-values en vendant vos titres avant) pour avoir une rentabilité
supérieure au marché.
Ce raisonnement a l'air simpliste mais terriblement exact. Il suffit pour le
vérifier d'étudier un historique de mouvements d'un portefeuille, et d'y
appliquer un prix de vente arbitraire. La rentabilité de votre portefeuille devrait
en être fortement améliorée, et ce sans une trop grande dépense d'énergie.
Erreur n°8 : Moyenner à la baisse
Certains vous diront que moyenner à la baisse (acheter davantage d'actions
d'un titre qui a beaucoup baissé pour faire baisser votre prix de revient) leur a
permis de gagner beaucoup d'argent. C'est possible même probable. Mais en
ce faisant vous augmentez considérablement votre exposition au risque sur un
seul titre, qui de plus est vraisemblablement sur une tendance baissière. La
moyenne à la hausse serait plus appropriée. Il suffit soit de prendre vos pertes
soit de diminuer votre position en prenant partiellement vos plus-values. Par-là
même, vous augmentez votre prix de revient, d'où cette moyenne à la hausse.
Erreur n°9 : Investir en bourse sur deux mois avec de l'argent
destiné à l'achat d'un appartement
Vous ne vous appelez pas Vincent Bolloré. Seul Vincent Bolloré est capable
d'investir [avec succès] en bourse pour éviter de placer sur des SICAV de
trésorerie. Vous ne pouvez risquer l'argent de toute une vie sur la volonté de
gagner un peu plus. Il faut savoir rester humble. La bourse pour le court terme
n'est pas fait pour de l'argent dont on a besoin, mais pour de l'argent que l'on
est prêt à perdre. N'investissez que ce que vous pouvez perdre !
Erreur n°10 : Partir en vacances en Août
Combien d'investisseurs sont rentrés de leurs vacances en constatant une
chute conséquente de leurs portefeuilles ? Certains, qui étaient vendeurs de
puts sur CAC, ont même vu leurs positions débouclées. Si vous partez en
vacances, assurez-vous que toutes vos positions à risque sont couvertes.
Erreur n°11 : Prendre des positions surdimensionnées par rapport
au marché
Cela peut vous paraître illusoire. Mais c'est assez rapide. Il est possible sur
certains titres d'avoir une position telle qu'il vous faudra plusieurs jours pour
liquider votre position, sortir du marché. C'était le cas du marché Hors Côte,
mais aussi du marché à Règlement Mensuel Etranger où il n'est pas rare
d'absorber toute la demande sur un seul titre, avec moins de 10.000 Euros.
Erreur n°12 : Utiliser le levier 5 sur le SRD
Il est effectivement très tentant d'utiliser le levier 5 avec le SRD et ainsi de
multiplier ses gains par 5... Ses gains mais aussi ses pertes. Un débutant aura
vraisemblablement rarement la présence d'esprit de couper ses pertes, et cette
situation est dramatique en levier 5. Le levier 5 ne doit être utilisé que de
façon très ponctuelle et si vous avez la possibilité de couvrir vos positions.
Erreur n°13 : Revendre rapidement après une introduction
Cette période est malheureusement révolue. Celle où il était possible de
souscrire une forte quantité de titres lors d'une introduction en espérant n'en
avoir qu'une faible part, et en les revendant aussitôt. 2/3 des introductions en
1998 ont un cours inférieur à leur prix d'offre. Beaucoup de souscripteurs se
sont ainsi retrouvés collés avec du papier de mauvaise qualité sans le savoir.
Ne participer qu'aux introductions de sociétés qui vous paraissent profitables.
Erreur n°14 : Penser que le marché a tort
L'important n'est pas de savoir si vous avez raison ou tort, l'important est
d'être dans le même sens que le marché. Si vous avez raison mais que le
marché ne le découvre que 6 mois plus tard, quel était l'intérêt d'avoir raison ?
Autant avoir tort, vous auriez pu placer votre argent pendant 6 mois.
Erreur n°15 : Annoncer ses plus-values à qui veut l'entendre
Il est toujours plaisant d'annoncer à quelqu'un que vous avez gagné en une
journée boursière autant qu'un salarié sur tout un mois. Ce n'est pas la
question sociologique ou humaniste qui pose problème ici. Mais serez-vous
aussi expressif sur vos pertes ? Si vous ne supportez pas de réaliser des
moins-values, n'annoncez pas vos plus-values.
Erreur n°16 : Suivre la bourse en temps réel alors que votre
investissement est à long terme
Sur court terme, la bourse fluctue de déclarations en rumeurs. Il est inutile de
suivre votre portefeuille quotidiennement si vous avez décidé d'investir sur le
long terme. La consultation hebdomadaire est bien suffisante, et peut même
sembler superflue pour bien des investisseurs confirmés tels Warren Buffet.
Erreur n°17 : Se prendre au jeu
La bourse n'est qu'un moyen de placements comme les autres. Ne laissez pas
la bourse prendre le pas sur votre vie privée ou sur votre travail. Des positions
mal assumées
Pourraient avoir une mauvaise influence sur votre comportement, et votre
capacité à réagir aux fluctuations de marché en serait grandement affaiblie. Il
est essentiel de garder son sang froid et de dissocier la bourse de tout le reste.
Erreur n°18 : Acheter des actions en ne connaissant rien à la
bourse
Le meilleur moyen d'apprendre est bien sûr la pratique. Mais si vous êtes sur
ce site, c'est que vous voulez en savoir un peu plus avant d'agir sur les
marchés. C'est la meilleure des choses à faire. Combien d'investisseurs ont
décidé de placer leur épargne en bourse sans connaître le moindre mécanisme
boursier en se fiant à de simples publicités tapageuses ?
Erreur n°19 : Acheter un titre parce qu'il a beaucoup baissé
Pourquoi pas ? Vous devrez vous poser une seule question : pourquoi a t-il
autant baissé ? Les marchés peuvent être inefficients sur courte période mais
sur longue période, le marché a souvent raison. C'est ici que l'on apprend que
la somme des individualités peut aller en sens contraire du marché.
En début d'année 2000, l'introduction d'une valeur de la Nouvelle Economie a
été un véritable échec avec une baisse de plus de 20% pour le 1er jour de
cotation. Pourtant la demande avait été sursouscrite plus de 10 fois. Quelques
jours plus tard, des recommandations négatives sur la valeur faisaient leur
apparition. Le marché avait prévu ces changements de recommandations, pas
la plupart des opérateurs.
Erreur n°20 : Oublier ces règles !
Tout au long de votre expérience boursière, vous vous forgerez de nouvelles
règles. Il ne suffit pas d'appliquer les règles ci dessous, mais de les appliquer
en fonction de votre comportement d'investisseur. Mais une chose est sure,
une fois que vous vous êtes fixé une règle, ne la transgressez pas au risque de
voir un jour toutes les autres règles transgressées.
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